国泰君安：受益文化产业的地产标的推荐

　　继续坚持我们首创并重点推荐的地产+X选股模式。受益于文化产业振兴规划的公司有华侨城、中天城投(000540,股吧)、凤凰股份(600716,股吧)、张江高科(600895,股吧)、世茂股份(600823,股吧)、万通地产(600246,股吧)、中体产业(600158,股吧)、冠城大通(600067,股吧)、中弘股份(000979,股吧)、宋城股份(300144,股吧)等。

　　华侨城:为主题公园的龙头代表,未来在文化主题公园的建设扩张方面具高增长潜力。在深圳华侨城本部有50万方的文化创意园,同时借助大旅游平台,相关文化衍生产业诸如演艺、动漫制作、电影、电视网络传媒、有关品牌消费品等衍生价值的逐步体现。

　　凤凰股份:打造以书城为中心的文化地产,通过“定向招标,打包拿地的方式,低成本,具有可复制性、垄断性和先行优势。随着凤凰传媒的即将上市,将给予凤凰股份快速扩张书城提供充裕的资金,预计传媒融资资金的支持将使股份近2年处于高增长时期。

　　张江高科:上市公司旗下的张江文化产业园区,2011年评为“国家级文化产业示范园区”。园区搭建了上海动漫研发、上海文化产权交易所、上海动漫产业促进会等功能平台,成立华人文化产业投资基金,先后集聚国内外风险投资50亿元。同时,公司正着手于开展与无锡、湘潭、雅安、西安等城市在文化产业园区产业规划、集成服务等多方面的合作,探索“张江模式”的输出。

　　中天城投:公司公告与贵州省河滨剧场、省话剧团、省歌舞剧院、省黔剧团、省人民剧场、省杂技团、省朝阳影剧院等组建贵州文化产业股份有限公司,积极开拓文化与地产相结合的新型业务。

　　世茂股份:公司大力发展影院和儿童主题乐园等文化相关产业,其中影院扩张速度快,预计年底左右可以申请院线。影院、儿童主题乐园投资小,回报快。业态种类丰富,可以吸引人流,打造成熟的商业体系,建立可持续稳定收入,确保业绩增长。

　　万通地产、中体产业:万通和中体将在三亚市海棠湾投资、开发、运营三亚奥林匹克国际村项目,该项目为典型的文化产业项目。目前目标地块区域已挂牌2块土地,预计公司和中体拿到的概率较高。合作双方优势互补、项目具有不可复制性,看好该项目的发展前景。

　　冠城大通:与福州永泰县政府签定海西文化创意产业园项目,公司已取得目标区域3块地,基本锁定开发权。我们认为文化创意园项目是国家及地方政府扶持产业,随着海西经济区建设的推进,前景良好。

　　中弘股份:公司2011年5月30日公告:将在北京市怀柔区建设美猴王主题公园。该项目位于怀柔区红螺湖旅游区,项目规划总占地5000亩,规划建设用地约1500亩。但目前项目处于一级开发待授权阶段。继续坚持我们首创并重点推荐的地产+X选股模式。由于市场整体给地产公司较大的折价幅度,奠定地产+X公司的股价便宜也具可靠的安全边际,同时其他业务的突破性或者成长性表现往往给低价位的公司股价以较大的上升空间。我们致力于挖掘出符合这些条件的公司,并进行长期持续的跟踪,能够为各位朋友扑捉到相应的投资机会。（国泰君安证券）