新一轮“房贷压力测试”启动 专家质疑测试结果

　　昨日，记者从上海一家商业银行负责人处证实，银监会已经下发了新一轮“压力测试”通知。

　　据透露，测试假定条件较此前的“房价下跌30%”更为严格，银监会重新定义重度压力情景的房价下跌幅度，调整为房价下跌50%。该商业银行人士向记者表示：“我们刚从当地银监局手中拿到通知，此前大银行可能已经开始测试。”

　　假设条件更严峻

　　据了解，此次测试中，银监会要求各家银行根据市场发展和信贷风险变化趋势，重新定义重度压力情景的房价下跌幅度，调整为房价下跌50%。此次测试主要关注地区为房价上涨过快、潜在跌幅较大的多个一线城市，包括北京、上海、广州、深圳、杭州、重庆等地。此外，测试除个人按揭贷款、房地产开发贷款等房贷业务外，还将针对房地产关联度大的行业信贷，如钢铁、水泥、建材等行业的信贷。

　　上海易居房地产研究院综合研究部部长杨红旭在接受《国际金融报》记者采访时指出：“近年来，房贷首付水平在30%左右，而首付资金是银行房产业务中最有保障，违约风险最低的一块。之前下跌30%的压力测试假定条件还是比较宽松的。那么现在压力测试假定条件从30%放开至50%，说明了银行对房地产市场风险的态度，认为房地产市场风险正在上升。”

　　为抑制房价，监管部门采取了一系列措施，如上调最优惠按揭利率、提高购买第二套住房的首付比率、以及暂停为购买第三套住房提供贷款等。这些措施已经对房价产生一定影响。中国国家统计局在7月12日发布报告称，6月份70个城市的房地产价格环比下跌0.1%，与去年同期相比则上涨11.4%，这一同比涨幅已连续第二个月下滑。

　　杨红旭强调：“虽然现在各地房价刚开始下跌，但整体跌幅不会像银行假定的那么深，房价不可能真正跌50%，即使是下跌30%那也只是最坏的情况。”他预计涨幅较大的一线城市最多跌20%至30%，而全国整体房价水平最多下跌10%至15%。

　　专家质疑测试结果

　　银行业内人士反映，此次银监会“加码”房贷压力测试的原因在于，上一轮假定“房价下跌30%”的压力测试结果较为乐观，监管层希望更深入摸底银行房产业务的风险状况。

　　前一轮“压力测试”的结果显示，如果房价下跌30%，同时贷款利率上升108个基点，中国各银行不良房地产贷款在贷款总量中的比例将上升2.2个百分点，银行的税前利润也将下跌20%。中国银行行长李礼辉也曾透露过上一轮压力测试结果，基于测试所设定的最坏情境，该行的不良贷款率将上升1.2个百分点。

　　上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊则指出：“银行不良贷款的计算可能过于简单了，一旦房价下跌，也许后果并不是银行想得那么简单。”

　　他分析，房价下跌，意味着银行贷给开发商的资金难以收回了，银行的流动性肯定会产生问题。此外，房价下跌还将影响银行的抵押值，如个人贷款业务中，一旦房价大幅跳水，一方面贷款者还贷情况将恶化，会出现违约情况，另一方面抵押给银行的房产价值缩水，由于市场较为恐慌，即使按市场最低价也未必能够折现，即使卖出了，集中卖房又会引发房价新一轮下挫，形成恶性循环。

　　不过，奚君羊认为：“银行房贷风险是显而易见的，但不能以假定的最坏情境来衡量风险程度。银监会启动新一轮测试的用意可能是希望即使房价真的下跌50%，监管层依然有对策，而银行能够应对最糟糕的情况。” 记者　张竞怡