银行压力测试或是新一轮楼市调控的预演

　　根据媒体报道，中国银监会已要求银行开始新一轮压力测试，内容包括住房价格下跌50%-60%的情况下可能对银行的影响。值得注意的是，几乎在同一时间，央行重申要继续对房地产实行信贷紧缩政策，而国家统计局则公布了全国待售商品房面积达到1.92亿平方米的数据，国土资源部也将一份涉及全国1457宗闲置土地的“黑名单”交与银监会。高层管理部门的一连串行动，预示着新一轮的房地产调控风暴即将来临。

　　自号称史上最严厉的房地产调控政策“国十条”出台的一百多天来，部分城市的房价始终难低下“高昂的头”。国家统计局的数据显示，今年6月份70个大中城市的房价环比仅下跌0.1%。不仅如此，最近各地的房地产又突然再次发起“高烧”，比如海南新地王顶风出世、60多家境内外企业疯抢北京CBD核心区热地等。而数据显示，上周北京市商品住宅期房网签量和现房网签量分别比前一周暴涨122.99%和75%。同期，上海、天津、深圳、南京等地均有类似的消息。房地产市场的这种现象究竟是“回光返照”，还是又步入上升的“拐点”？“史上最严厉”的房市调控会不会演变成了“百日维新”？这不仅是普通老百姓担忧的问题，也是管理层高度关注的焦点。

　　从宏观层面来讲，房地产泡沫危害最大的是国家的金融体系。美国由房地产次贷危机进而引发全球金融危机就是最新的一个案例。要主动戳破房地产的泡沫，就必须充分考虑银行的承受能力，尽量使可能的损失降到最低点。

　　银行信贷是房地产开发和居民购房的主要资金来源。目前房地产贷款余额占各项贷款的比重已达20%左右，少数股份制银行已突破30%；房地产开发的资金有60%左右来自银行信贷；而2009年末个人住房贷款余额达4.4万亿元，个人住房贷款在各项贷款中的占比为11%。不仅如此，国土资源部公布数据显示，截至2009年末，全国84个城市土地抵押面积21.7万公顷，抵押贷款25856亿元。以上几项合计，与房地产相关的贷款已接近信贷总量的一半。

　　毫无疑问，如果房地产价格出现了大幅度的下降，银行将面临着重大的风险。正是在这种背景下，早在去年我国就开始了房贷压力的测试。结果表明，在假设房价下降30%、利率上升108个基点的前提下，样本银行房地产不良贷款率会上升2.2个百分点，税前利润下降20%，46家农村商业银行不良率将上升3.5个百分点、贷款损失率增加30%。可以预见，此次在更为严格条件下的测试，将考验我国银行业应对房地产泡沫破灭后的极限承受力。

　　应该提醒的是，银行压力测试并非是无的放矢的行为。在去年银行压力测试完毕后不久，一系列房地产调控政策就蜂拥而出。此次重度条件下的银行压力测试活动，应该也是为下一步更为严厉的调控政策出台提前预演。毕竟，如果听任房地产泡沫继续膨胀，银行与房地产业同归于尽的“谶语”就有可能变成现实。 （李长安 作者为对外经济贸易大学公共管理学院副教授）