货币政策从紧 08年房贷市场九大猜想

2008-01-02 17:42    作者:杨凯   来源:  

货币政策由“稳健”转“从紧” 加大明年“升息”预期?

    ■政策看点

    猜想一: 货币政策由“稳健”转“从紧” 加大明年“升息”预期?

    不久前结束的 2007 年中央经济工作会议提出,“要实行稳健的财政政策和从紧的货币政策,进一步发挥货币政策在宏观调控中的作用。”这也是中国货币政策10年来首次明确货币调控由“稳健”转为“从紧”,这意味着明年持续加息、放宽汇率波幅、上调准备金率、对信贷控制等措施可能将陆续到来。业内专家认为, 2008 年抑制国内经济过热和通胀仍然会是央行货币政策的首要目标,持续加息的预期空间仍会很大。

  猜想二: 首付比例政策是否会再次调整?

    从 2007 年的个贷金融市场环境看,继“ 9・27 ”二套住房政策“大帽子”之后,各家银行开始抓紧时间敲定3套房、4套房的“门槛”。随着明年宏观调控的进一步深入,加息循环周期的显现以及北京房地产市场价格的持续“高烧”,以此为背景,2008年央行很有可能对建筑面积 90 平方米以下和建筑面积 90 平方米以上的房产重新界定其贷款首付比例。另外,银行还有可能继续加强非交易类贷款政策的“紧缩”,严控不指明用途的住房抵押贷款以及严惩违规房贷首付比例的发放。

    ■市场看点

    猜想三: 股市与楼市是否继续“牵制”与“互动”?

    股市与楼市看似毫无关联,却又有着千丝万缕的联系。回顾 2007 年,上半年股市“一路飘红”,房地产市场交易也是“彩旗飘飘”。到了下半年,受美次债市场危机影响,国内股市呈现一片“绿色”,而房地产市场交易同样不及上半年那样“如火如荼”。展望 2008 年,股市与楼市究竟会呈现给人们怎样的“蓝图”?是股市“非理性繁荣”局面刺激房地产市场,加大国家宏观调控力度,还是股指“涨跌”有序,房地产市场平稳发展,宏观调控适当有度?股市与楼市之间又将会产生怎样的“牵制”与“互动”效应,着实令人期待。

  猜想四: CPI 继续走高 对个贷市场产生何种影响?

    今年央行发布的三季度货币政策执行报告中预测, 2007 年中国 GDP 增长超过 11% ,全国居民消费价格 (CPI) 将达 4.5% 左右。 CPI 指数持续上扬,银行储蓄存款实际利率为负利率,股市投资热“高烧”不退,楼市房价不断上涨是导致 2007 年国家宏观调控力度加深的四大重要因素。一旦2008年 CPI 指数仍然如 2007 年一般持续走高,从整体经济时局来看,央行将会继续通过“利率调整”、“银根紧缩”、“房贷政策”等宏观调控措施将金融资源导入正常轨道。对于房贷者而言,这些因素的变化将会直接影响广大百姓的贷款买房意愿,从而制约 2008 年个人房地产金融市场的整体发展。

    猜想五:房贷者提前还贷“潮”是否受银行“压制”?

    2007 年房地产金融市场上的屡次加息已经让贷款买房人备感压力,而这屡次加息效应还要集中在明年 1 月 1 日后全面显现,着实让房贷者“心虚不已”。为了释放较大的贷款压力,明年相信不少房贷者会选择“提前还贷”。但是,从今年年底中央经济工作会议中提出货币政策“从紧”的新方针后,2008年各大银行很有可能会加大信贷政策的紧缩,从房贷者角度来说,意味着资金流动性减弱,贷款成本加大。从银行角度来看,更不愿意看到房贷者因还款压力而加速“提前还贷”进程。所以,在2008年货币政策从紧的大方向确立之后,是否会出现房贷者“提前还贷”大潮,还不得而知。

    ■银行看点

    作为商业银行的一块优质“资产”,个人房贷市场的诱惑力不可小视。明年随着外资银行国内金融市场地位的巩固,以及内资银行的“不甘示弱”,面对严峻的市场环境以及消费者购买行为的理性化,内外资银行在房贷产品上的竞争将会成为 2008 年个人房地产金融市场的一大新看点。比如从方便客户角度出发、推出更人性化的房贷产品,放宽贷款者年龄限制、延长宽限期还款、提供柜台外服务、更新服务软件等方面着手,这些因素都有可能导致内外资银行战争“火药味”更浓。

  猜想六:内外资银行 PK 战火升级?

    猜想七:银行直客式服务“分食”房地产个贷金融市场?

    从2007年的个贷金融市场环境来看,房贷市场竞争加剧后,部分银行开始通过直客式服务抢占市场份额。但直客式服务需要掌控的风险较大,所以目前能够享受银行这一服务举措的人群也仅限于政府机关、国家机关特派机构、海关等单位的在册入编员工,这类人群收入较高且稳定能够保证银行的贷款质量。由于银行直客式服务相对产品较单一,加上这样的运作模式,2008年是否能够保持旺盛的竞争力与个贷服务机构“分食”房地产个贷金融市场还是个未知数。

  ■个贷服务看点

    在市场经济快速发展的今天,品牌越来越成为企业发展、百姓信赖的有利竞争手段。优秀品牌的建立可以赢得消费者的信任,抢占市场份额,个贷服务行业的发展也是同样的道理。北京知名贷款服务机构伟嘉安捷有关人士接受记者采访时认为,从明年个贷服务行业的发展方向来看,品牌企业的联动与整合十分必要,尤其是在诸如“中天置业事件”带来的行业负面影响之后,更加需要品牌服务机构跳到房产贷款市场的“前沿”,带动行业的前进与发展。而这种品牌效应也会为房贷消费者树立“标榜”,提醒房贷者躲避陷阱,维护自身利益。

  猜想八:个贷服务行业品牌化成为主流趋势?

    猜想九:金融市场按揭证券化成为未来发展方向?

    2007 年,中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行、民生银行、北京银行等成功上市,给予金融市场较大的激励。人们意识到,证券化作为一种创新的金融工具,将有利于改善中国的银行系统资产结构及风险管理,从而促进金融市场的整体健康发展。在未来房地产个贷金融市场的发展道路上,随着国内金融市场的日益成熟以及资本市场的进一步开放,金融市场的按揭证券化将会真正走入市场化发展阶段,成为引导国内金融潮流发展的主基调。(李忠峰)

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